كتاب تقييم وتسعير الأصول المالية 2021 -جامعة
القاهرة. تأليف الكتاب دكتور/ وليد خالد البلك مراجعة الكتاب أستاذ دكتور / حسن منير
الصادی.
كتاب تقييم وتسعير الأصول المالية 2021 -جامعة القاهرة
محتويات وفهرست الكتاب
حسب المواضيع الرئيسية والفرعية كما يلي:
- القيمة
المفهوم والتطبيقات صفحة رقم 2
أولا تعريف القيمة : القيمة الجوهرية - قيمة الاستمرارية - القيمة
العادلة - قيمة التصفية
ثانيا: تطبيقات
واستخدامات نماذج تقييم حقوق الملكية : اختيار الأسهم - استنتاج توقعات السوق -
تقييم أحداث الشركة - تقديم آراء عادلة - التواصل مع المحللين والمساهمين - تقدير
قيمة الشركات الخاصة.
ثالثا: خطوات عملية
التقييم : دراسة مجال نشاط الشركة، التنبؤ بأداء الشركة - اختيار نموذج التقييم
المناسب - تحويل التوقعات إلى تقييم - تطبيق استنتاجات التقييم.
رابعا: كتابة نتائج
التقييم: محتوى تقرير البحث الفعال - تصميم تقرير البحث
- محددات القيمة: العائد
والمخاطر صفحة رقم 39
أولا مفهوم العائد : عائد فترة الاحتفاظ - عائد فترة الاحتفاظ المحقق
والمتوقع - العائد المطلوب - العلاقة بين العائد المتوقع والعائد المطلوب - معدل
الخصم
ثانيا: المخاطر وعلاوة
الخطر: مفهوم المخاطر- أنواع مخاطر الاستثمار - قياس المخاطر الكلية
للاستثمار - علاوة المخاطر- مبدأ المخاطر المنتظمة - قياس المخاطر المنتظمة -
العلاقة بين علاوة المخاطر ومعامل بيتا - نسخة 2021م
ثالثا: حساب معدل العائد
المطلوب : نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM - نموذج متعدد العوامل مثل نموذج فأما وفرينش ثلاثي العوامل.
رابعا: المتوسط المرجح
لتكلفة رأس المال خامسا: اختيار معدل الخصم المناسب للتدفقات النقدية.
التقييم باستخدام نماذج
خصم توزيعات الأرباح صفحة رقم 86
أولا القيمة الزمنية للنقود : القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي وحيد -
القيمة الحالية لتيار من التدفقات النقدية - القيمة الحالية لدفعات دائمة - القيمة
الحالية لدفعات دائمة ذات معدلات نمو - القيمة الحالية لدفعات محدودة.
ثانيا- نموذج خصم توزيعات
الأرباح ( DDM:):- افتراض الاحتفاظ بالسهم لفترة واحدة - افتراض الاحتفاظ بالسهم لفترات
متعددة .
ثالثا- نموذج نمو جوردون
: معادلة نموذج نمو جوردون - استخدام نموذج نمو جوردون لتقييم الأسهم الممتازة -
الروابط بين نموذج نمو جوردون وبين نمو قيمة السهم وعائد الربح - الرأسمالي وعائد
توزيعات الرباح - معدل نمو التوزيعات الضمني - تقدير القيمة باستخدام الرباح
والقيمة الحالية لفرص النمو - نموذج جوردون e/p للنمو ونسبة السعر إلى الأرباح - تقدير العائد المطلوب باستخدام
نموذج نمو جوردون.
رابعا- نماذج خصم توزيعات
الرباح متعددة المراحل: نموذج خصم توزيعات الأرباح ذات المرحلتين - تقييم الشركات
التي تقوم حاليا بتوزيع أرباح - نموذج النمو ثالثي المراحل - معدل النمو المستدام.
- التقييم باستخدام
التدفق النقدي الحر صفحة رقم 145
أولا– مناهج تقييم التدفق النقدي
الحر للشركة ولحقوق الملكية: تعريف التدفق النقدي الحر - طرق التقييم باستخدام التدفق
النقدي الحر - القيمة الحالية للتدفق النقدي الحر - نماذج التدفق النقدي الحر FCFF و FCFE لمرحلة واحدة) ذات معدل نمو ثابت - القيمة الحالية لدفعات محدودة.
ثانيا- تقدير التدفق
النقدي الحر: حساب التدفق النقدي الحر للشركة FCFF من صافي الدخل - حساب التدفق النقدي الحر للشركة FCFF من التدفق النقدي
التشغيلي - حساب التدفق النقدي الحر لحقوق الملكية FCFE من التدفق النقدي الحر للشركة FCFF - حساب قيمة FCFF وقيمة FCFE من الربح قبل الفوائد الضرائب - التنبؤ بالتدفق النقدي الحر
للشركة FCFF والتدفق النقدي الحر لحق الملكية FCFE - التدفق النقدي الحر وهياكل رأس المال المعقدة.
ثالثا- امتدادات نماذج
التدفق النقدي الحر: تحليل الحساسية لناتج ال تقيئ م باستخدام FCFFو FCFE - نموذج التدفق النقدي الحر ذو المرحلتين - نموذج النمو ثلاثي المراحل
- الأصول غير التشغيلية وقيمة الشركة.
شاهد أيضا
- النظام المحاسبي الموحد وتطبيقاته من تأليف دكتور رزاق نور عمران ودكتور طالب الواعظ
- كتاب شرح استخدام دوال الاكسيل لطرق الاهلاك المستخدمة
- معايير المراجعة الدولية المعتمدة للمراجعة والفحص والتأكيدات الأخرى 2023
تعليقات: (0) إضافة تعليق
اكتب رأيك في تعليق