تحليل دوبوينت (DuPont Analysis) لقياس أداء الشركات

تحليل دوبوينت (DuPont Analysis) لقياس أداء الشركات. يتطلب تحليل مالي متكامل يوضح العلاقة التبادلية او المتبادلة بين النسب المالية، وتحديد النتائج المترتبة على التأثير المتبادل بينها.

تحليل دوبوينت (DuPont Analysis) لقياس أداء الشركات

قد يقدم أو يعطي التحليل المالي باستخدام النسب صورة غير واضحة عن المركز المالي للوحدة الاقتصادية، أو عن الوضع الواجب الانتباه والاهتمام والتركيز عليه لمعالجة بعض الأوضاع المالية. لذلك يتطلب تحليل مالي متكامل يوضح العلاقة التبادلية او المتبادلة بين النسب المالية، وتحديد النتائج المترتبة على التأثير المتبادل بينها.

ما هو تحليل DuPont Analysis؟

تحليل DuPont Analysis وظيفته الجمع بين عناصر قائمة الميزانية العمومية وقائمة الدخل والربط بين معدل دوران الأصول وهامش الربح الصافي من أجل حساب معدل العائد على الأموال المستثمرة، من خلال المعادلة التالية:

اذن معدل العائد على الأموال المستثمرة = (هامش الربح الصافي × معدل دوران الأصول)

من خلال المعادلة السابقة يتضح لك العلاقة بين عناصر الميزانية وقائمة الدخل من خلال الآتي:

هامش الربح الصافي = (صافي الأرباح والخسائر ÷ (الإيرادات) أو المبيعات).

اذن نستخدم حساب معدل دوران الأصول من اجل قياس كفاءة إدارة استخدام الأصول ومعدل دورانها لتسهيل اكتشاف نقاط الضعف وطرق معالجتها.

ومعدل العائد على حقوق الملكية= معدل العائد على الأموال المستثمرة × مضاعف حقوق الملكية.

معدل العائد على حقوق الملكية= هامش الربح الصافي × معدل دوران الأصول × معدل × مضاعف حقوق الملكية.

نلاحظ من هذه العلاقة أن DuPont Analysis يقسم العوامل المؤثرة على العائد على حقوق الملكية إلى ثلاثة عناصر أساسية وهي:

هامش الربح الصافي = (صافي الأرباح والخسائر ÷ (الإيرادات أو المبيعات)

بينما معدل دوران الأصول = (المبيعات ÷ إجمالي الأصول) ويعتبر معدل دوران الأصول من الطرق التي تساعدك في تحديد نسبة مساهمة الأصول بالنسبة لصافي المبيعات المحققة (توليد المبيعات من خلال الأصول) (وهو مقياس لكفاءة استخدام الأصول)

-مضاعف حقوق الملكية يظهر مدى الاعتماد على التمويل الخارجي (وهو دليل على مدى المتاجرة بحق الملكية) ومضاعف حقوق الملكية هي نسبة الرافعة المالية إلى مقدار الدين الذي تستخدمه الوحدة الاقتصادية لتمويل أصولها، فكلما زادت ديون الشركة زادت نسبة الرافعة المالية لديها وعندما ترتفع ديون الوحدة الاقتصادية ، فإنها تتكبد المزيد من مصاريف ورسوم الفائدة الثابتة التي يجب على الوحدة الاقتصادية سدادها.

يربط بين معدل العائد على الأموال المستثمرة مع مضاعف حساب الملكية: من خلال المعادلة التالي:

نسبة إجمالي الأصول إلى إجمالي حقوق الملكية

=إجمالي الأصول ÷ إجمالي حقوق الملكية 

معدل العائد على حقوق الملكية حسب DuPont Analysis = هامش الربح الصافي × معدل دوران الأصول × مضاعف حق الملكية.

تطبيق

أوجد معدل العائد على حقوق الملكية وفق تحليل DuPont Analysis لشركة الجوفي التجارية الظاهرة والمستخرجة من قوائمها المالية لسنة 2022م:

1. اجمالي الأصول بمبلغ 240.000 دولار
2. صافي المبيعات بمبلغ 250.000 دولار
3. إجمالي الخصوم طويلة الأجل بمبلغ 70.000 دولار
4. صافي الربح بعد الضريبة بمبلغ 21.480 دولار
5. إجمالي حقوق الملكية بمبلغ 120.000 دولار
6. رأس المال بمبلغ 120.000 دولار

الحــل

معدل العائد على حقوق الملكية حسب تحليل DuPont Analysis = هامش الربح الصافي × معدل دوران الأصول × مضاعف حق الملكية.

  21.480) ÷ 250.000) × (250.000 ÷ (240.000 × 240.000) (120.000 ÷

= 0.08592 × 1.042 × 2 = 17%

وهذا المعدل (17.9%) يشير إلى أن أصحاب حقوق الملكية (حملة الأسهم) سيحصلون على 17.9 دولار عن كل 100 دولار من أموالهم المستثمرة في الشركة (من حقوق ملكيتهم).

شاهد أيضا

1. حساب الدورة التشغيلية والدورة النقدية
2. تحميل كتاب الإدارة المالية الدولية pdf
3. تحميل كتاب الذكاء المالي
4. كتاب أساسيات الإدارة المالية الدكتور إبراهيم الفرجاني جامعة بنغازي
5. تطبيق عملي على إعداد قائمة التدفقات النقدية بشكل مبسط