شرح العائد على حقوق الملكية

شرح العائد على حقوق الملكية. هي مؤشرات تمويل الشركات، مقاييس كمية تُستخدم لتقييم الأعمال الاستثمارية. هذه النسب يتم استخدامها من قبل المحللين الماليين ومديري الأصول للتقييم من أجل اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وللحصول على فهم أفضل لكيفية أداء أنشطتهم التجارية.

شرح العائد على حقوق الملكية

يعد تحليل النسبة طريقة رائعة لمقارنة شركتين مختلفتين في حجم العمليات وأسلوب الإدارة. إنها أيضًا طريقة رائعة لتحديد مدى كفاءة عمليات الشركة ومدى ربحية الأعمال التي تم إعدادها لتكون. يمكن استخدام نسب الملاءة، على سبيل المثال، في التحليل مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية.

 أنواع النسب المالية

 يمكن تقسيم نسب تمويل الشركات إلى أربع فئات تقيس أنواعًا مختلفة من المقاييس المالية للأعمال: -

1. نسبة الربحية
2. نسب السيولة
3. نسب المخاطر التشغيلية
4. نسب الكفاءة

 و سنناقش في مقالنا هذا نسب الربحية وفي المقالات القادمة سيتم مناقشة بقية نسب التحليل المالي. 

- نسبة الربحية

 هي مقاييس مالية يستخدمها المحللون والمستثمرون لقياس وتقييم قدرة الشركة على توليد الدخل (الربح)، من خلال تحليل الإيرادات وأصول الميزانية العمومية وتكاليف التشغيل وحقوق المساهمين وحقوق الملكية خلال فترة زمنية محددة للتحقق من مدى جودة الشركة ومدى استخدامها لأصولها من اجل تحقيق الربح الممكن تحقيقه فيما تم استخدام تلك الأصول بالطريقة المثلى والجودة الممكن تحققها.

- نسب العائد

تمثل نسب العائد على قدرة الشركة في تحقيق عوائد لمساهميها 

المساهمين. وعادة ما يقارن مقياس العائد وفقا لبنود الميزانية العمومية الظاهرة للأرصدة لبنود مفردات الميزانية العمومية، وأيضا بنود قائمة الدخل، و سنتعرف على أنواع معدلات العائد كما يلي: -

تنقسم معدلات العائد الى مجموعتين وهما كما يلي-

المجموعة الأولى: - 

1. العائد على حقوق الملكية
2. العائد على الأصول
3. العائد على رأس المال العامل

  المجموعة الثانية: -

نسب الهامش

تمثل نسب أو مؤشرات الهامش على قدرة الشركة من تحويل المبيعات أو الإيرادات إلى أرباح بدرجات مختلفة من القياس أو المعايير المعينة. عادة ما ينظر الى نسب الهامش بعوائد معينة، عند مقارنتها (الإيرادات) بنود بيان الدخل.

وتتكون نسب الهامش على ثلاثة نسب وهي كما يلي: -

1. نسبة الهامش الإجمالي
2. هامش الربح التشغيلي
3. هامش صافي الربح

سنبدأ بمناقشة العائد على حقوق الملكية في مقالنا هذا.

 أولا: -معدل العائد على حقوق الملكية

العائد على حقوق الملكية هو عبارة عن مقياس للعائد السنوي للشركة أو المنشأة (صافي الدخل) مقسومًا على قيمة إجمالي حقوق المساهمين، معبرًا عنه كنسبة مئوية (8٪) على سبيل المثال، إذ يستفاد من إعادة استثمار الأرباح في نمو وتطور الشركة، لأجل ذلك يسعى العديد من المستثمرين إلى استثمار أموالهم في مشاريع عدة ومختلفة لتوظيف أموالهم بغية كسب المزيد من الأرباح.

ومصطلح حقوق الملكية يختلف من ناحية التسمية بناء على نوع وشكل الكيان القانوني، مثلا في شركة ذات المسؤولية المحدودة أو مؤسسه أو منشأة سوف يسمى حقوق الملكية (owner's Equity)، وفي شركات المساهمة Shares Company يسمى حقوق المساهمين Shareholders' Equity.

وهذا المعدل أو المؤشر له أهمية نسبية بالنسبة للمستثمرين في الشركات، حيث أنها توضح نسبة الأرباح المتولدة نتيجة استثمارهم في الشركة، وتوضع العائد على استثماره في الشركة، وتعطي رؤية في الاختيار بالنسبة لمستثمري الأسهم بين الشركات حيث تفضل بالطبع الشركات التي يكون العائد على الملكية مرتفع.

لأن هذا هو الذي سوف يعود عليه بالفعل وقد تتراوح النسبة او المعدل أحيانا ما بين 13 إلى 18 بالمائة ولكن بالطبع تختلف من مجال لمجال وبالطبع، وهذه النسبة قد تكون مؤشر هام للمستثمرين في شركات الأسهم في كيفية توجيه الاستثمارات في أي مجال من مجالات الاستثمارات.

- هناك بعض المحللين والمستثمرين يفضل هذه النسبة على صافي الأرباح مخصوما منها توزيعات الأسهم الممتازة المستحقة ليتبين بالضبط مدى العائد على حقوق الملكية دون أي مبالغ أخرى تشملها هذه النسبة أو المؤشر.

ومن خلال المعادلة التالية يتم بموجبها حساب معدل العائد على حقوق الملكية (المساهمين) 

 صافي الدخل (صافي الربح)

         =   ......................................

 متوسط حقوق الملكية

  

                                                 حقوق الملكية أول الفترة + حقوق الملكية اخر الفترة 

متوسط حقوق الملكية (المساهمين)= ...............................................................

                                                                         2                                                                        

مثال للتوضيح

 إذا كان صافي دخل الشركة بمبلغ 150 مليون ريال.

ومتوسط حقوق المساهمين 900 مليون ريال.

فإن معدل العائد على حقوق المساهمين 0.16.7 = 16.7%

 أي أن نسبة الأرباح المحققة من حقوق الملكية هي 16.7% من حقوق الملكية أي كل 100 ريال من حقوق الملكية يحقق أرباحا بمبلغ 16.7 ريال 

 استخدامات العائد على حقوق المساهمين

 - تساعد العوائد على حقوق المساهمين من تحديد العديد من المشكلات المالية التي تخص الشركة مثل: نسبة الديون الكبيرة، والعوائد الغير ثابتة والتكاليف الزائدة عن الإيرادات وغيرها من المشاكل.

- معرفة مقدار تعزيز استدامة نمو الشركة وهذا يساعد المستثمرين في تحديد مدى ربحية أسهم الشركة، وبالتالي الاستثمار فيها، كما يمكن تحديد الأسهم التي تكون نسبة الخطورة مرتفعة فيها.

- تحديد مقدار نمو أسهم الشركة، ومعرفة أرباحها ونسبة الأرباح التي تعود على المستثمر من خلال عملية الاستثمار في هذه الشركة.

قد تكون نتائج العوائد على حقوق المساهمين مضللة، وخصوصًا إذا كانت الشركة التي يتم احتساب معدل العائد فيها جديدة، فمن الممكن أن تكون مؤشرات العائد على حقوق المساهمين تشير إلى نمو كبير في أسهم الشركة والعكس صحيح.

شــــــــــــــــاهد أيضــــــــــا

1. تقييم المخزون
2. انخفاض المخزون
3. رأس المال العامل